大宗商品交易纠纷介绍

　　大宗商品交易的概念：大宗商品交易，特指专业从事电子买卖交易套保的大宗类商品批发市场，又被称为现货市场。

　　大宗商品交易的发展期：为满足市场经济发展需要，提升市场交易活跃度，2000年以来各地采取国有企业出资、参股等形式支持设立地方商品交易所，主要从事大宗商品的现货交易，交易所采取吸纳会员作为平台代理商，吸收与交易品种相关的上下游企业或个人入市交易，同时也吸引了一大批个人投资者开户入市。尤其是十五经济发展规划明确提出要大力发展大宗商品交易后，2003年出台的GB/T18769-2003《大宗商品电子交易规范》明确了大宗商品电子交易现货交易的性质，并删除了某些交易制度的表述，尽可能划清与期货交易的界限。

　　大宗商品交易的整顿期：2006年以来，国务院办公厅、商务部陆续发文对现货市场进行规范，但监管效果并没有完全显现。2010年2月5日，国家商务部、公安部、工商总局、法制办、银监会、证监会六部委联合发文《中远期交易市场整顿规范工作指导意见》(国办函〔2010〕23号)，明确对大宗商品中远期交易市场进行整顿，要求实行保证金第三方托管和银行监管，禁止自然人和无行业背景的企业入市交易，并禁止代理业务。2011年11月11日出台了《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)。2012年1月10日，国务院发布《国务院关于同意建立清理整顿各类交易场所部际联席会议制度的批复》(国函〔2012〕3号)，成立清理整顿各类交易场所部际联席会议，由中国证监会和其他20多个部委共同组成，其主要职责是统筹协调有关部门和省级人民政府开展各类交易场所清理整顿工作，督导建立对交易场所和交易产品的规范管理制度。2012年7月12日《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)出台，国务院连续发文治理整顿地方现货交易平台。2013年12月23日，国家证监会发布《关于禁止以电子商务名义开展标准化合约交易活动的通知》(证监发〔2013〕74号)，2013年12月31日发布《证监会关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》(证监办发〔2013〕111号)。部际联席会议成立以来，截止2017年3月16，部际联席会议共开展了三次专项整顿。国务院和有关部委多次发布文件，以及部际联席会议的持续整顿，有力遏制了大宗商品现货平台的扩张。2018年3月20日，清理整顿各类交易场所部际联席会议(下称“联席会议”)在北京组织召开清理整顿各类交易场所“回头看”后续工作会议。关停邮币卡、原油、贵金属违规交易场。

　　大宗商品交易的定性：关于相关交易模式的定性，到底是不是期货交易，还是非法期货交易，亦或是类期货交易，相关规范性文件、各地司法裁判、地方性法规都有不同的意见，实践中存在争议。中国证监会清整联办[2017]31号文对于商品类交易场所进行了界定：分散式柜台交易是指交易场所以做市商的模式组织交易活动，即交易场所发展会员、会员又发展代理商和居间商，层层招揽客户，再由会员在交易场所发布的境外商品实时价格基础上加减一定点差提供买卖报价，与客户进行交易，本质上是会员与客户对赌，客户亏损即为会员盈利。此模式一般为杠杆交易，合约具有标准化特征。证监会上述文件同时认定：分散式柜台交易模式违反了《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发[2011]38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发[2012]37号)关于不得采取做市商等集中交易方式进行交易，不得以集中交易方式进行标准化合约交易等规定。此外，其具备《期货交易管理条例》中“采用公开的集中交易方式以期货合约为交易标的”的期货交易特征，涉嫌非法期货交易。

　　大宗商品交易被认定非法期货的后果《中华人民共和国合同法》地58条合同无效或者被撤销后,因该合同取得的财产,应当予以返还;不能返还或者没有必要返还的,应当折价补偿。有过错的一方应当赔偿对方因此所受到的损失,双方都有过错的,应当各自承担相应的责任”交易过程中会收取手续费、滞纳金等费用及客户出入金差额，客户出入金差额应包含服务费与交易亏损。2017年11月2日济南历城区法院判决，原告李某在被告津贵所交易系统中的开户和全部交易无效，津贵所应于判决生效起十日内向原告补充赔偿约90万元。2017年6月22日最高人民法院(2016)最高法民申1002号展某与陕西西北黄金珠宝交易中心有限公司买卖合同纠纷案再审裁定书，维持一审、二审对交易场所非法进行非法期货交易活动的性质认定及对投资者全额赔偿，这对日后审判工作具有深远意义。2017年11月30日上海第一中级人民法院在一起现货投资纠纷的终审判决中裁定，南宁(中国—东盟)商品交易所(下称“东盟交易所”)组织非法期货交易，投资者陈某在东盟交易所进行的180笔交易全部无效，东盟交易所应返还陈某的交易手续费31.6万元，交易所会员单位上海劲创投资管理有限公司(下称“劲创投资”)返还投资者延期费8351元，并赔偿陈某交易亏损的70%部分。由此可见这类纠纷案件投资者的维权难度大大改善，地方各级法院案件审理的也趋向统一性。